ナスダック100はやばい？やめとけと言われる理由とNISAでの後悔しない買い方

「ナスダック100はやばい」「やめとけ」。投資を調べていると、こんな強い言葉に出会って、足が止まってしまった人は多いと思います。せっかく新NISAを始めようと思ったのに、何を信じればいいのかわからない。そんな不安は、とても自然なものです。

実は、ナスダック100は「悪い商品」ではありません。長い目で見ると大きく成長してきた一方で、過去には資産が半分以下になるような大きな下落も経験しています。つまり、ナスダック100のリスクの正体は「値動きの大きさ」と「偏り」であり、それを知らないまま大きな金額を入れることが本当の危険なのです。

たとえば、あなたが100万円を入れて、そのお金が半分以下になったとしたら、どんな気持ちになるでしょうか。想像するだけで、胸がぎゅっとなる人もいるはずです。でも、そうなる前に仕組みを知っておけば、慌てて売ってしまう失敗は、ぐっと減らせます。知ることは、最強のお守りです。

この記事では、中学生にもわかるように、ナスダック100のリスクを数字とたとえ話で整理します。過去の暴落、上位企業への集中、金利と為替の影響、そして今日からできる対策までを順番に解説します。読み終えるころには、「自分はいくらまでなら安心して持てるか」を、自分の言葉で決められるようになるはずです。

目次

• 第1章：ナスダック100のリスクとは？まずは仕組みと基本をやさしく知ろう
  • ナスダック100はどんな指数なのか
  • リスクという言葉の本当の意味
  • ナスダック100のリスクを3つに分けて整理する
• 第2章：ナスダック100のリスクの中心は値動き｜過去の大きな下落を数字で知る
  • ITバブル崩壊でおよそ8割も下がった歴史
  • リーマンショックや2022年にも大きく下がった
  • 下がった分を取り戻すには、もっと大きく上がる必要がある
• 第3章：ナスダック100のリスクが大きくなる理由｜上位企業への集中と金利・為替の影響
  • 100社に分けても上位の会社に偏りやすい
  • 金利が上がると成長株が売られやすい理由
  • 円高になると円での評価額が減りやすい
• 第4章：ナスダック100のリスクを小さくするための付き合い方｜積立・比率・コストの考え方
  • 積立で買う時期を分けて高値づかみをやわらげる
  • オルカンやS&P500を中心にして比率を決める
  • コストと売るルールを先に決めておく
• 第5章：ナスダック100のリスクをふまえた判断｜向いている人と慎重に考えたい人
  • ナスダック100と相性のよい人の特徴
  • 慎重に考えたほうがよい人の特徴
  • S&P500・オルカンとのちがいを比べて選ぶ
• まとめ：ナスダック100のリスクを理解して、自分のペースで一歩ふみ出そう

第1章：ナスダック100のリスクとは？まずは仕組みと基本をやさしく知ろう

ナスダック100という名前は聞いたことがあっても、中身まで説明できる人は多くありません。ネットでは「やばい」「やめとけ」という強い言葉が目立ちますが、それだけを見て怖がったり、反対に「みんなが買っているから大丈夫」と安心したりするのは、どちらも少しもったいないことです。この章では、土台になる知識として、ナスダック100の正体と、ナスダック100のリスクの全体像を、むずかしい言葉をできるだけ使わずに整理します。まず知っておきたい結論は、ナスダック100は「悪い商品」ではなく「値動きが大きい商品」だということです。

ナスダック100はどんな指数なのか

ナスダックとは、アメリカにある株式市場のひとつの名前で、新しく成長してきた会社が多く上場していることで知られています。日本で言えば、新しい会社が多く集まる市場、というイメージです。この市場に上場している会社を集めた指数のひとつが、ナスダック100です。身近な例では、毎日使うアプリや動画サービスの会社名が、ここに並んでいます。

指数とは、たくさんの会社の株価をまとめて、ひとつの数字にしたものです。クラスのテストで言えば「学年の平均点」のようなもので、ひとりひとりの点数ではなく、全体の様子を表します。ナスダック100は、アメリカのナスダック市場に上場している会社のうち、銀行や保険などの金融の会社を除いて、時価総額の大きい会社およそ100社で作られています。時価総額とは、株価に発行済みの株の数をかけた、会社の大きさを表す金額のことです。

入っているのは、スマートフォンやパソコン、クラウドサービス、半導体、インターネット通販、動画配信など、私たちの毎日の暮らしに関わる企業が中心です。指数の計算は1985年に始まり、長い歴史があります。ある解説記事によると、1985年以降の長期的なリターンは年率でおよそ14%とされていて、これが「成長力が高い」と言われる理由です。ただし、これは過去の数字であり、これからも同じ結果になるという約束ではありません。

私たちが投資をするときは、指数そのものを買うのではなく、指数と同じような値動きをめざす投資信託やETFを買います。たとえば2026年5月には、SBIアセットマネジメントが、年0.1958%という低い信託報酬をうたうナスダック100連動の投資信託を新しく設定しました。このように手数料の低い商品が増えたことで、はじめての人でも手を出しやすくなっています。だからこそ、買いやすさと安全さは別の話だと覚えておきましょう。

リスクという言葉の本当の意味

投資の世界で使う「リスク」は、「必ず損をする危険」という意味ではありません。もともとは「結果のばらつき」、つまり将来の値段が上にも下にもどれくらい動くかという幅のことを指します。大きく上がるかもしれない代わりに、大きく下がるかもしれない。この幅が大きいほど、リスクが高いと言います。

大切なのは、リスクはリターンとセットになっているという考え方です。幅が小さい預金は、安心な代わりに増え方もゆるやかです。幅が大きい株式は、増える可能性も減る可能性も大きくなります。ナスダック100は、その株式の中でも、幅が大きいほうに入る指数です。

ナスダック100のリスクを3つに分けて整理する

この記事では、ナスダック100のリスクを次の3つに分けて説明していきます。頭の中に小さな引き出しを3つ作るイメージで読み進めてください。

• 値動きが大きいリスク（過去にどれくらい下がったか）：第2章で数字を見ます
• 偏りと、金利や為替から受ける影響：第3章で仕組みを見ます
• 買い方や付き合い方で変わるリスク：第4章と第5章で対策と判断の方法を見ます

具体例として、中学生のおこづかいで考えてみましょう。毎月5000円のおこづかいのうち、1000円だけを投資にまわす人と、5000円を全部まわす人がいるとします。相場が3割下がったとき、前者の減り方は300円、後者は1500円です。リスクの大きさは、商品の性質だけでなく、「いくら入れたか」でも変わります。これは大人の投資でもまったく同じです。

つまり、ナスダック100のリスクを知ることは、投資をやめる理由を探すことではありません。自分に合った金額と付き合い方を決めるための準備です。次の章では、過去に実際どれくらい下がったのかを、数字で確かめていきましょう。

第2章：ナスダック100のリスクの中心は値動き｜過去の大きな下落を数字で知る

「ナスダック100は大きく下がることがある」と聞いても、数字で見ないとピンときませんよね。この章では、過去に実際に起きた大きな下落を振り返り、自分のお金に置きかえるとどうなるかを確かめます。怖がらせるための話ではなく、「下がったときに、自分は持ち続けられるか」を先に考えておくための練習だと思って読んでください。

ITバブル崩壊でおよそ8割も下がった歴史

いちばん有名なのが、2000年前後のITバブル崩壊です。当時はインターネット関連の会社が「これからの世界を変える」と大人気になり、株価が実力以上にふくらみました。ところが期待がしぼむと、株価は急にくずれはじめ、2002年ごろまで下がり続けました。ナスダック100は、高値からおよそ8割も下がったとされています。数え方によって数字は少し変わりますが、資産が半分以下になる規模の下落だったことは間違いありません。

さらにおどろくのは、元の高値に戻るまでにとても長い時間がかかったことです。ある解説では、完全に回復するまで十数年かかったと紹介されています。たとえば100万円が20万円前後まで減り、そこから元の100万円に戻るまでに10年以上かかった、という計算です。長期投資が前提でも、この期間を耐えるのは簡単ではありません。

もちろん、今の大手企業は当時の会社より、しっかり利益を出している場合が多いと言われています。それでも、成長への期待が高まりすぎたあとで反動が来るという仕組みは、今も変わりません。

リーマンショックや2022年にも大きく下がった

ITバブルのあとにも、大きな下落は何度かありました。2008年のリーマンショックは、アメリカの金融の問題が世界中に広がり、株式市場が短い期間で急に売られた出来事です。ナスダック100も例外ではなく、大きく値を下げました。このときは、成長株かどうかに関わらず、多くの投資家が「とにかく現金にしたい」と考えたことが下落を大きくしました。

2022年は、少し性質のちがう下落でした。アメリカで物価が上がり、それをおさえるために金利が引き上げられたことで、将来の成長に期待して買われていたハイテク株が売られました。ある解説では、この年のナスダック100の下落は約3割とされています。原因が毎回ちがうのに、ナスダック100はそのたびに大きく動いている点に注目してください。

このように、ナスダック100のリスクは「いつか一度だけ起きる特別な出来事」ではなく、原因を変えながら何度でも顔を出す性質のものです。次に起きる原因を当てることはできません。だからこそ、あらかじめ備えておく意味があります。

下がった分を取り戻すには、もっと大きく上がる必要がある

もうひとつ、知っておいてほしい大事なことがあります。それは、「下がった割合」と「戻すために必要な上がり幅」が同じではないという点です。100万円が30万円下がって70万円になったとき、元の100万円に戻すには、70万円を100万円にしなければなりません。これは30%ではなく、およそ43%の上昇が必要です。

下落が大きくなるほど、取り戻すのが急にむずかしくなることがわかります。だからこそ、ナスダック100では「どれだけ下がるか」を先に想像しておくことが大切です。

金額に置きかえてみましょう。100万円を入れて30%下がれば70万円、300万円を入れて40%下がれば180万円、500万円を入れて40%下がれば300万円です。500万円の場合は、200万円も減ってしまいます。この金額が「減っても生活に影響せず、売らずに待てる金額」かどうかを、投資を始める前に必ず考えてください。

なお、30%から40%といった大きな下落が毎年のように起きるわけではありません。大切なのは、いつ起きるかを当てることではなく、起きたときに慌てて売らずにすむ準備をしておくことです。次の章では、ナスダック100が下がりやすい理由を、会社の偏りと金利、為替の面から見ていきます。

くらしに置きかえると、300万円の評価額が180万円になるというのは、自動車の購入費用や数年分の学費に近い金額が、画面の上から消える感覚です。頭では「長期投資だから大丈夫」とわかっていても、実際に数字を見ると心がゆれるものです。だからこそ、始める前に、減ったときの金額を一度、紙に書いておくことをおすすめします。

第3章：ナスダック100のリスクが大きくなる理由｜上位企業への集中と金利・為替の影響

前の章では、ナスダック100が過去に大きく下がったことを見ました。では、なぜそんなに動きやすいのでしょうか。この章では、ナスダック100のリスクを大きくする3つの仕組み、つまり上位企業への集中、金利の影響、そして為替の影響を、たとえ話をまじえて説明します。仕組みがわかると、ニュースを見たときに「だから今日は動いたのか」と落ち着いて考えられるようになります。

100社に分けても上位の会社に偏りやすい

「100社に投資するのだから、分散できているはず」と考える人は多いです。たしかに1社だけに投資するよりはずっと分散されています。けれども、ナスダック100は会社の大きさに応じて比率が決まる仕組みのため、大きな会社ほど指数に与える影響が強くなります。

ある解説記事によると、2026年5月15日の時点で、上位10社だけで指数全体のおよそ47.4%を占めていたそうです。さらに、半導体の会社だけで全体のおよそ5分の1を占めるとも紹介されています。100社入っていても、実際には上位の少数の会社の動きが、成績の大きな部分を決めているわけです。比率は日々変わりますので、買う前には運用会社の月次レポートで最新の数字を確認してください。

集中の影響を、数字で確かめてみましょう。上位10社が指数の47.4%を占めているとして、その10社の株価が平均で20%下がったとします。ほかの90社がまったく動かなかったとしても、指数は0.474×0.2で、およそ9.5%下がる計算です。上位10社だけで、指数全体を1割近く動かしてしまうのです。さらに、ほかの会社も同じ流れで売られることが多いので、実際の下落はもっと大きくなりがちです。

金利が上がると成長株が売られやすい理由

ナスダック100に多い成長株は、「今の利益」よりも「これから先に大きく稼ぐ力」を期待されて買われています。ここで金利が関わってきます。金利とは、お金を借りたり預けたりしたときの利子の割合です。金利が高くなると、銀行に預けておくだけでも利子がつくので、「将来もらえるかもしれないお金」の魅力が相対的に小さく見えてしまいます。

たとえば、来年に1万円をもらえる約束があるとします。金利が低ければ、その1万円はほぼ1万円の価値で見られます。ところが金利が高いと、「今1万円を預ければ来年にはもっと増えるのだから、来年の1万円の価値は今より小さい」と判断されます。これが、金利が上がると成長株が売られやすい理由です。2022年の下落は、まさにこの形でした。

最近は、人工知能や半導体への期待が、成長株の値段を大きく押し上げてきました。期待が大きいほど、少しでも期待はずれのニュースが出たときの反動も大きくなります。これは、人気のあるお店ほど、うわさ一つで行列が急に消えることがあるのと似ています。ナスダック100を持つ人は、「期待で上がった部分は、期待がしぼむと早く下がる」ことを知っておくと、ニュースに振り回されにくくなります。

ですから、アメリカの金利に関するニュースは、ナスダック100の値動きと深く結びついています。毎日細かく追う必要はありませんが、「金利が上がる局面では逆風になりやすい」という基本は覚えておきましょう。

円高になると円での評価額が減りやすい

日本に住む私たちがナスダック100に投資すると、ドルの値段で動く資産を、円に直して見ることになります。そのため、アメリカの株価だけでなく、円とドルの交換比率である為替も、評価額に影響します。

為替の影響をおさえるために、「為替ヘッジあり」という種類の投資信託もあります。為替ヘッジとは、あらかじめ円とドルの交換の約束をしておいて、為替の動きによる変化を小さくする仕組みです。ただし、その分のコストがかかる場合があり、円安のときの追い風も受けにくくなります。どちらが良いかは、そのときの状況や考え方で変わるので、「ヘッジなし」と「ヘッジあり」の違いを、買う前に運用会社の説明で確認しておきましょう。

具体例を見てみましょう。1ドルが150円のとき、アメリカでの値段が10%上がったとします。ところが同じ時期に、円高が進んで1ドルが140円になったとします。この場合、円での評価額は、1.10に140÷150をかけた数になり、上がり幅はおよそ2.7%だけです。1ドル150円から140円への変化は、およそ6.7%の円高にあたり、上昇分の多くを打ち消してしまいました。

反対に円安のときは、円での評価額が押し上げられます。でも、円安がずっと続く保証はないので、「為替が味方してくれる前提」で投資を決めるのは危険です。値動き、偏り、金利、為替の4つが重なると、思った以上に評価額が動くということを、頭に入れておいてください。次の章では、こうしたリスクを小さくするための具体的な方法を紹介します。

第4章：ナスダック100のリスクを小さくするための付き合い方｜積立・比率・コストの考え方

ここまでで、ナスダック100にはいくつかのリスクがあることがわかりました。では、どうすれば安心して付き合えるのでしょうか。この章では、ナスダック100のリスクを小さくするための4つの考え方を紹介します。大切なのは、むずかしいテクニックではなく、「あらかじめルールを決めておく」ことです。ルールがあれば、相場が荒れても気持ちがぶれにくくなります。

積立で買う時期を分けて高値づかみをやわらげる

まとまったお金を一度に入れると、そのあとすぐに下落した場合のショックが大きくなります。そこで役に立つのが、毎月決まった金額を買い続ける積立です。買う時期が分かれるので、高いときも安いときも平均して買うことになり、高値づかみのリスクをやわらげられます。

例として、90万円を使って考えてみましょう。一括で買う場合と、毎月15万円ずつ6か月に分けて買う場合を比べます。価格が、100、80、60、80、100、120と動いたとします。一括では、最初の価格100で9000口を買い、最後の価格120で評価すると108万円です。積立では、毎月の口数が1500、1875、2500、1875、1500、1250で合計10500口となり、評価額は126万円になります。

ただし、これは一例にすぎません。ずっと右肩上がりの相場なら、先に一括で買ったほうが有利になります。積立は「必ず得をする方法」ではなく、「大きな失敗をしにくくする方法」だと考えてください。

積立をさらに続けやすくする工夫もあります。証券会社の自動積立の設定を使えば、毎月決まった日に自動で買い付けられるので、「今は高いから待とう」「また下がるかも」と迷う場面そのものが減ります。人は、迷うほど不安になり、不安になるほど判断をまちがえやすくなります。仕組みに任せて、考える回数を減らすことは、立派なリスク対策です。

オルカンやS&P500を中心にして比率を決める

ナスダック100のリスクを小さくする、いちばん効果的な方法は、持つ割合を決めることです。資産の中心には、世界中に広く分散するオルカン（全世界株式）や、アメリカの大企業約500社に投資するS&P500を置きます。そのうえで、成長への期待を上乗せしたい分だけ、ナスダック100をくわえる形です。この考え方は、中心になる資産を「コア」、おまけで加える資産を「サテライト」と呼びます。

比率に決まった正解はありませんが、専門家の解説には、ナスダック100は資産の2割から3割程度を上限の目安にする、というものがあります。もっと慎重な人は、1割程度から始めてもよいでしょう。大事なのは、ナスダック100が4割下がっても、全体としては耐えられるという割合にしておくことです。

たとえば、投資に回すお金が300万円で、ナスダック100を2割の60万円にしたとします。ナスダック100が40%下がっても、減る金額は24万円です。残りの240万円が同じように下がらなければ、全体への影響はずっと小さくなります。

比率は、一度決めたら終わりではありません。ナスダック100が大きく上がると、全体の中でのナスダック100の割合が、知らないうちに大きくなります。たとえば、全体の2割のつもりが、上昇で3割になっていることもあります。そこで、年に1回など日を決めて、割合を元に戻す見直しをします。これを、割合の調整という意味でリバランスと呼びます。上がりすぎたぶんを少し減らすのは、勇気がいりますが、リスクを一定に保つ大切な習慣です。

コストと売るルールを先に決めておく

もうひとつ見落としがちなのが、コストです。投資信託には、持っている間ずっとかかる信託報酬があります。ある解説では、ナスダック100連動の投資信託の信託報酬は年0.40%前後のものが多いとされていました。一方で、2026年5月に設定された新しいファンドは年0.1958%と、かなり低い水準です。100万円を持っていると、この差は1年でおよそ2000円、10年なら2万円ほどの違いになります。小さく見えても、長く持つほど効いてきます。

また、商品を選ぶときは、運用資産の大きさや、為替ヘッジの有無も確認しましょう。為替ヘッジとは、為替の変動の影響をおさえる仕組みで、そのぶんコストがかかる場合があります。

こうしたルールを紙に書いておくと、相場が大きく動いたときに、自分を守ってくれます。次の章では、これらをふまえて「自分はナスダック100に向いているのか」を判断するポイントを整理します。

第5章：ナスダック100のリスクをふまえた判断｜向いている人と慎重に考えたい人

いよいよ最後の章です。ここまで、ナスダック100の仕組みと過去の下落、リスクが大きくなる理由、そしてリスクを小さくする方法を見てきました。この章では、それらをふまえて、「自分はナスダック100を買うべきか、買うならどうするか」を判断するための考え方をまとめます。正解は人によってちがいます。だからこそ、自分の状況に当てはめて考えることが大切です。

ナスダック100と相性のよい人の特徴

まず、ナスダック100と相性がよいのは、次のような人です。第一に、長い期間使う予定のないお金で投資ができる人です。10年、20年と持ち続けられるなら、途中の大きな下落も「通り道」として受け止めやすくなります。第二に、毎月の積立で、コツコツ続けられる人です。買うタイミングを気にしすぎず、機械的に続けられることは大きな強みです。

第三に、すでにオルカンやS&P500などの土台があり、そこに成長性を少し上乗せしたい人です。「ナスダック100が下がってもほかの資産が支えてくれる」という安心感があると、気持ちに余裕が生まれます。第四に、30%から40%の下落が起きても、「そういうこともある」と受け止められる人です。これは性格というより、あらかじめ想像しておけるかどうかの問題です。

慎重に考えたほうがよい人の特徴

反対に、慎重に考えたほうがよいのは、次のような人です。住宅の購入費用や教育費など、3年以内に使う予定があるお金を入れようとしている人は、特に注意が必要です。使う時期にちょうど下落していると、損を確定したまま売ることになりかねません。生活費の貯金も、投資に回すべきではありません。

また、評価額が10%下がっただけで毎日気になって眠れなくなる人は、金額が大きすぎる可能性があります。そして、資産のほとんどをナスダック100に寄せようとしている人も要注意です。高いリターンが魅力でも、全部を入れてしまうと、下落のときに逃げ場がなくなります。

S&P500・オルカンとのちがいを比べて選ぶ

最後に、よく比べられる3つの選択肢を整理しておきましょう。それぞれ役割がちがうので、「どれが勝つか」ではなく「どれを中心にして、どれを少し加えるか」で考えるのがコツです。

たとえば、安定を重視するなら、オルカンやS&P500を中心にして、ナスダック100は1割ほどに抑える方法があります。成長を重視するなら、もう少し比率を上げる選択もありますが、その場合は、下落が来たときに続けられる金額かどうかを、何度も確認してください。

具体的な人物像で考えてみましょう。会社員のAさんは、毎月3万円を積み立てていて、生活費の貯金は別に半年分あります。Aさんは、オルカンを中心に、ナスダック100を1割だけ加える形なら、下落が来ても続けられそうです。一方、来年に結婚式と引っ越しを控えたBさんは、そのお金を投資に回すべきではありません。時期が決まったお金は、値動きのない場所で守るのが基本だからです。大学生のCさんは、アルバイト代の一部で少額から始めるなら、失敗しても学びとして次に活かせます。このように、同じ商品でも、人によって答えが変わります。

もうひとつ大切なのは、「周りが買っているから」という理由で決めないことです。友達や知り合いが大きく儲けた話は、とても目立ちます。でも、損をした人は、あまり話をしません。他人の成功談は、あなたの人生のお金の計画とは関係がありません。自分のくらしの中で、いくらまでなら失ってもいいのか。その答えを、まず自分で出すことが、いちばんの出発点になります。

ここで書いたことは、一般的な考え方の整理であり、あなたに特定の商品をすすめるものではありません。最終的な判断は、ご自身の収入や貯金、これからの予定をふまえて行い、迷うときはお金の専門家に相談することも大切です。ナスダック100のリスクをきちんと理解し、自分に合った金額を決めることができれば、ナスダック100は、頼れる成長の味方になってくれるはずです。

まとめ：ナスダック100のリスクを理解して、自分のペースで一歩ふみ出そう

ここまで読んでくださって、ありがとうございます。最後に、大切なポイントをもう一度ふり返ります。ナスダック100は「やばい商品」ではなく、「値動きが大きい商品」です。過去にはITバブル崩壊でおよそ8割、2022年には約3割下がるなど、大きな下落を経験しました。上位の少数の企業に偏りやすく、金利や為替の影響も受けます。ただし、それは知ってさえいれば備えられるリスクです。

備え方は、むずかしくありません。積立で時期を分け、オルカンやS&P500を中心にして比率を決め、コストを確かめ、売るルールを先に決めておく。これだけで、相場が荒れたときの気持ちは、ずいぶん楽になります。

もちろん、投資には不安がつきものです。「始めたあとに大きく下がったらどうしよう」と思うのは、まじめに考えている証拠です。その不安をなくすことはできませんが、小さな金額から始めて、少しずつ慣れていくことはできます。損をするかもしれない怖さと、ゆっくり成長を育てる楽しさは、いつも隣り合わせです。

さあ、最初の一歩として、今日できることを決めてみましょう。「ナスダック100に回してよい金額はいくらか」「全体の何割までにするか」を、紙に書いてみてください。あなたが無理なく10年後も続けられる金額は、いくらでしょうか。その答えが見つかったとき、あなたの投資は、もう半分成功しています。

参考にした情報：SBIアセットマネジメント「SBI NASDAQ100インデックス・ファンド」設定のお知らせ（2026年5月）、SBIアセットマネジメント資料、ナスダック100の解説記事（Plisio）、投資のコンシェルジュ。数値は各資料の記載にもとづく目安で、将来の成果を保証するものではありません。

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