【2026年最新版】AIエージェント関連株(MCP関連株)とは｜本命株・出遅れ株・銘柄一覧を徹底解説

2026年現在、株式市場の主役は「単なる生成AI」から「自律型AIエージェント」へと大きくシフトしています。米Googleが「Gemini agent」を発表し、Anthropicの「Claude Code」、OpenAIの「Operator」と並ぶ三強体制が確立されつつある今、日本企業のAIエージェント導入需要は爆発的に拡大しています。しかし、日本の大企業の複雑な社内システムにAIを繋ぐには高度な「配管工事」が必要です。その世界共通規格である「MCP（モデルコンテキストプロトコル）」の実装を担うITコンサル・SIer・AIインテグレーター銘柄こそが、日本株におけるAIエージェント関連株の本丸です。この記事では、本命株・出遅れ株・一覧を徹底解説します。初心者の方でも理解できるよう、AIエージェントとMCPの仕組みから丁寧に説明していきますので、最後までお付き合いください。

• 第1章：AIエージェントとMCPの基本｜なぜ今この関連株が注目されるのか
  • AIエージェントとは何か｜チャットボットとの決定的な違い
  • MCP（モデルコンテキストプロトコル）が世界標準になりつつある理由
  • 日本株でAIエージェント関連株が注目される本当の構図
• 第2章：AIエージェント関連株を商流別に整理｜上流・中流・下流の違いを知ろう
  • 上流（ITコンサル・アーキテクト系）の役割と恩恵の受け方
  • 中流（SIer・AI特化インテグレーター）が担う実装フェーズの重要性
  • 下流（クラウドインテグレーター）が担うインフラ整備の需要
• 第3章：AIエージェント関連株の本命株｜直接恩恵を受けるコア銘柄を徹底解説
  • ULSグループ・シグマクシスHD｜最上流で設計を担うコンサル本命
  • 野村総合研究所・富士通｜大型実装案件を総取りするメガSIer本命
  • ヘッドウォータース｜AIエージェント実装の最前線を走るAI特化本命
• 第4章：AIエージェント関連株の出遅れ株｜割安に拾える可能性のある注目銘柄
  • ABEJA・PKSHA｜AI実装実績はあるのに市場評価が追いついていない銘柄
  • エクサウィザーズ｜安全なAIプラットフォームで差別化を図る出遅れ候補
  • 出遅れ株を見極める際の注意点とチェックポイント
• 第5章：「SaaSの死」と生き残り企業の条件｜AIエージェント投資のリスクと分散戦略
  • 「SaaSの死」問題の本質｜なぜ従来のビジネスモデルが崩れるのか
  • AIエージェント時代を生き残るSaaS企業の2つの条件
  • テーマ株投資のリスク管理と上流・中流・下流の分散戦略
• まとめ：AIエージェント関連株投資で大切にしたいこと

第1章：AIエージェントとMCPの基本｜なぜ今この関連株が注目されるのか

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AIエージェント関連株に投資するなら、まず「どんな銘柄がどんな理由で注目されているのか」をしっかり理解することが大切です。第1章では、AIエージェントとMCP（モデルコンテキストプロトコル）の基本的な仕組みと、なぜ今この分野が株式市場で注目を集めているのかを、中学生にもわかりやすく解説します。投資の世界では「何に投資しているかを自分の言葉で説明できない銘柄は買わない」という鉄則があります。この章を読み終えると、AIエージェント関連株の本質をしっかりと自分の言葉で語れるようになっているはずです。

AIエージェントとは何か｜チャットボットとの決定的な違い

AIエージェントとは、人間が「これをやっておいて」と大まかな指示を出すだけで、AIが自分で考えながらタスクを最後まで自律的に実行してくれる次世代型AIのことです。従来のChatGPTやClaudeといったチャットボット型AIは、あくまで「質問したら答えてくれる」という受け身の存在でした。人間がプロンプトを入力し、AIが回答し、また人間が次のプロンプトを入力する、というやり取りを繰り返すスタイルです。

しかしAIエージェントは、その一歩先を行く存在です。たとえば「来月のプロジェクト計画書を作って、関係者にメールで送っておいて」と命令するだけで、AIが自らスケジュールを調べ、過去の資料を参照し、文章を作成し、承認を得て、メールを送信するまでを自律的にこなしてくれます。これはまるで、とても優秀な秘書が24時間365日休まずに働いてくれるようなイメージです。PCを閉じて眠っている間も、AIが作業を継続してくれる世界が始まっています。

2026年10月現在、米Googleが「Gemini agent」を発表し、Anthropicの「Claude Code」、OpenAIの「Operator」と並ぶ三強体制が確立されつつあります。米国のNVIDIAをはじめとするメガテック各社も「エージェンティックAI（Agentic AI）」を最重要テーマとして掲げており、株式市場の主役は確実にこの分野へと移り変わっています。日本国内でも大企業・官公庁・金融機関を中心にAIエージェントの業務導入が急速に進んでおり、この流れは今後さらに加速することが予測されます。

MCP（モデルコンテキストプロトコル）が世界標準になりつつある理由

AIエージェントがどれだけ賢くなっても、企業の社内システムやデータと繋がれなければビジネスの現場では使えません。ここで登場するのが「MCP（モデルコンテキストプロトコル）」です。MCPは米Anthropicが2024年11月に公開した、AIと外部システムを繋ぐオープンな世界共通の通信規格です。

MCPはよく「AIのUSB-Cケーブル」に例えられます。これまでのAIは、企業が使っているシステムやツールに接続しようとすると、ツールごとにバラバラな規格（API）に合わせてエンジニアが手作業で専用の接続プログラムを作らなければなりませんでした。まるで「日本のコンセント」「アメリカのコンセント」「ヨーロッパのコンセント」のように規格がバラバラで、使うたびに変換プラグを作り直すようなものでした。これが膨大なコストと時間の無駄を生んでいたのです。

MCPはこの問題を解決するために「世界共通の規格を作って統一しよう」という発想から生まれました。一度MCP対応のサーバーを構築してしまえば、あとはどんなAIエージェントでも、その企業の社内データやツールに安全にアクセスできるようになります。GoogleのGemini agentも「任意のMCPサーバーに繋げる」と明記しており、現在ではAIエージェントの世界標準インフラとして確立されつつある状況です。

日本株でAIエージェント関連株が注目される本当の構図

世界最先端のAIエージェントを開発しているのはGoogle・Anthropic・OpenAIなどの米国企業です。残念ながら、日本企業がこれらに匹敵するAIエージェントを開発する可能性は現時点では低いと言わざるを得ません。では、日本株でAIエージェントの恩恵を受けられる銘柄はないのかというと、そんなことはまったくありません。

日本の大企業は、今後こぞってClaude CodeやGemini agentを業務に導入していくことになります。しかし、日本の大企業の社内システムは長年の増改築によって非常に複雑な構造になっており、最先端のAIエージェントをそのまま「ポン付け」することはできません。情報漏洩対策や金融機関の規制基準クリアも必須です。つまり「AIエージェントの頭脳がどれだけ賢くなっても、日本の企業システムへの安全な接続工事は必ず人の手（国内IT企業）が必要」なのです。

この「配管工事」を担うのが日本のITコンサル・SIer・AIインテグレーターであり、これがまさに「日本株のAIエージェント関連株＝MCP関連株」という構図の本質です。世界中のAIが賢くなればなるほど、日本の企業システムをAIに繋ぐ配管工事の需要は爆発的に増えていく、この「需要の必然性」が投資テーマとしての強さを支えています。

第2章：AIエージェント関連株を商流別に整理｜上流・中流・下流の違いを知ろう

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AIエージェント関連株を正しく評価するには、それぞれの企業がAIエージェント普及の波のどの位置（商流）にいるのかを把握することが非常に重要です。同じ「AIエージェント関連株」という括りでも、役割やポジションが異なれば恩恵の性質も、資金が動くタイミングも大きく異なります。第2章では「上流・中流・下流」の3つのポジションを整理し、各ポジションの代表的な銘柄を具体的に紹介していきます。この視点を持つことで、テーマ株投資の精度が大幅に上がります。

上流（ITコンサル・アーキテクト系）の役割と恩恵の受け方

上流に位置するのはITコンサル・アーキテクト系の企業です。これらの企業は、大企業がAIエージェントを導入する際の「全体構想の設計図を描く」役割を担っています。実際にシステムを作るより前の段階、経営層と共に「社内のどの業務にAIを組み込むか」「どのデータをどう連携させるか」「全体のシステム設計をどう変えるべきか」を考えるポジションです。

AIエージェント特需の予算は、最初に最上流のコンサルタントに向かいます。実装フェーズよりも前に動くため、景気のサイクルで最も早く恩恵を受けやすいポジションとも言えます。代表的な銘柄としては、ULSグループ（3798）、シグマクシスHD（6088）、ベイカレント（6532）が挙げられます。ULSグループはAPI設計の深い知見を持つ技術特化型コンサル、シグマクシスHDは経営層と深く関わる経営戦略コンサル、ベイカレントは国内最大手クラスの総合ITコンサルというポジションです。

中流（SIer・AI特化インテグレーター）が担う実装フェーズの重要性

中流に位置するのはSIer（システムインテグレーター）系の企業です。上流コンサルが描いた設計図をもとに、実際にAIエージェントと企業の社内システムを繋ぐ「実装フェーズ」を担当します。これがまさに「MCP対応の配管工事」の本番です。大企業の基幹システムに関わる仕事は絶対にミスが許されないため、長年の信頼と高度な技術力を持つメガSIerが圧倒的に有利な立場にあります。

代表的な銘柄は野村総合研究所（4307）・富士通（6702）・NEC（6701）・日立製作所（6501）・TISI（3626）・BIPROGY（8056）・シンプレクスHD（4373）などです。また、SIerの中でもAIに特化したインテグレーターとして、ヘッドウォータース（4011）・ABEJA（5574）・PKSHA（3993）・エクサウィザーズ（4259）も中流の重要なプレイヤーです。

下流（クラウドインテグレーター）が担うインフラ整備の需要

下流に位置するのはクラウドインテグレーター系の企業です。AIエージェントが企業の社内システムと安全に連携するためには、まずデータを安全に保管・アクセスできる「クラウド基盤」の整備が不可欠です。バラバラの社内システムをクラウドに移行し、APIで繋げる環境を整える役割を担うのがこのポジションです。

代表的な銘柄としては、サーバーワークス（4434）・IIJ（3774）・フレクト（4414）・Fusic（5256）・BeeX（4270）・インテリジェントW（4847）・サイバーセキュリティクラウド（4493）が挙げられます。これらは直接的なMCP実装というよりは「AIエージェント導入の前提となるインフラ整備」という間接恩恵銘柄です。AIエージェント普及が本格化するにつれて中長期的に需要が拡大していくことが期待されています。

ポジション	役割	恩恵のタイミング	代表銘柄
上流	全体構想の設計図を描く	最も早い（構想フェーズ）	ULS、シグマクシス、ベイカレント
中流	MCP実装・配管工事	上流の後（実装フェーズ）	NRI、富士通、NEC、ヘッドウォータース
下流	クラウドインフラ整備	中長期的（インフラ拡充）	サーバーワークス、IIJ、BeeX

上流・中流・下流を整理してわかる最も重要なポイントは「AIエージェント特需の資金は上流から下流へと順番に流れていく」という点です。最初に動くのはコンサルによるグランドデザイン策定であり、次にSIerによる実装フェーズが始まり、最後にクラウドインフラの増強へと繋がっていきます。投資タイミングを考える上でも、この資金フローの順序は非常に重要な視点になります。

第3章：AIエージェント関連株の本命株｜直接恩恵を受けるコア銘柄を徹底解説

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第3章では、AIエージェント関連株の中でも特に注目度が高い「本命株」をピックアップして詳しく解説します。本命株の選定基準は「AIエージェント・MCP普及の恩恵を最も直接的に、かつ高単価で受け取れるポジションにいるかどうか」という点です。記事内で紹介されている各銘柄の特徴・強み・投資根拠を丁寧に整理していきます。なお、投資判断はあくまで自己責任でお願いします。この記事の内容は投資の推奨ではなく、情報整理を目的としています。

ULSグループ・シグマクシスHD｜最上流で設計を担うコンサル本命

ULSグループ（3798）は、大企業の大規模・複雑なシステムのアーキテクチャ設計に強い技術特化型ITコンサルです。AI特需の莫大な予算はいきなり下流の開発現場に落ちるのではなく、まずは「全体構想と設計」を行う最上流のコンサルタントに向かいます。ULSグループのような企業が持つAPI設計の深い知見と、大企業のシステム全体像を描く「最上流のIT設計」力こそが、AIエージェント普及の最初の受け皿になると期待されています。

大企業がいきなりAIエージェントを導入しようとしても、古いシステムが複雑に絡み合っていてはAIはうまく機能しません。社内システムをAIに繋ぐ（MCP対応）にはまず「ぐちゃぐちゃな既存のシステム構造を綺麗に整理・再設計しなければならない」という大きなハードルがあります。この課題を解決できるのがULSグループです。時価総額は約336億円（2026年10月時点）と比較的小型で、MCP特需による業績インパクトが株価に反映されやすい点も注目ポイントです。

シグマクシスHD（6088）は企業のDX化支援を軸に、経営戦略の立案から課題解決、システム構想まで手掛けるコンサル企業です。顧客企業の経営層の懐に深く入り込み、AIエージェント導入（MCP対応）に向けた全体アーキテクチャや業務構想の策定段階から関与できる強力なポジションにあります。AIエージェント特需が始まるとすれば、この最上流のコンサルは高単価かつ早期に仕事を獲得できる最も「おいしいポジション」の一つです。時価総額は約517億円（2026年10月時点）。

野村総合研究所・富士通｜大型実装案件を総取りするメガSIer本命

野村総合研究所（4307）は、日本の5大メガSIerの一角で、金融や産業IT分野において圧倒的なシェアと技術力を誇ります。特筆すべきは、同社が公式レポートで「MCPの登場はインターネットのHTTPやブラウザ登場に匹敵する」と発信している点です。これは単なるコメントではなく、MCP特需獲得に向けた強い意思表明と捉えることができます。

大企業が社内の機密情報を含むシステムをAIに繋ぐ際、経営層が最も恐れるのは情報漏洩です。絶対にミスが許されない大型配管工事は、ガチガチのセキュリティ技術と長年の信頼を持つ野村総合研究所のようなメガSIerに特大の発注が集中する構造です。時価総額は約3兆1,500億円（2026年10月時点）と大型ですが、大企業向けの高単価AI実装案件の受注増加が中長期の業績を押し上げる本命中の本命銘柄です。

富士通（6702）は官公庁や超大企業の巨大システムを支える、日本屈指のSIerです。特に注目したいのが「Fujitsu Kozuchi Enterprise AI Factory」の存在です。これは企業が機密データを外部に出さず、オンプレミス環境で生成AIの開発から運用までを自律的に行うためのプラットフォームであり、情報漏洩を恐れる大企業のMCP対応を安全に進めるための強固な土台として機能する可能性があります。AIエージェント実装の配管特需において、野村総合研究所と並ぶ大型受注が期待できる本命銘柄です。

ヘッドウォータース｜AIエージェント実装の最前線を走るAI特化本命

ヘッドウォータース（4011）はAIを活用したDX支援企業であり、自社SaaSをいち早くMCP対応させ、「カスタムMCPサーバー導入支援」も展開しています。AIエージェントの実装において国内トップクラスのスピード感を誇り、まだAIエージェント普及の初期段階において最前線の実績を積み上げている点が大きな強みです。

大企業のメガSIerとは異なり、ヘッドウォータースの強みはスピードと機動力にあります。新しいAI技術が登場した際に素早くキャッチアップし、顧客企業に対して先端技術を活用した具体的なソリューションを提供できる点が差別化要因です。時価総額は約148億円（2026年10月時点）と小型ですが、MCP関連の案件報道や業績への貢献が確認される度に株価が大きく反応しやすい銘柄でもあります。テーマ性の高まりに最も敏感に反応するAI特化の本命銘柄として注目したい存在です。

第4章：AIエージェント関連株の出遅れ株｜割安に拾える可能性のある注目銘柄

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第4章では、AIエージェント・MCP普及の恩恵を受けるポジションにいながら、まだ株価への市場評価が追いついていない可能性がある「出遅れ株」を解説します。出遅れ株は本命株と比べて知名度や注目度は低いものの、その分「割安に拾えるチャンス」が残っている可能性がある点が投資上の魅力です。ただし「なぜ出遅れているのか」を正しく見極めることが非常に重要です。

ABEJA・PKSHA｜AI実装実績はあるのに市場評価が追いついていない銘柄

ABEJA（5574）は、顧客の複雑な業務フローにAIを直接組み込む「実装のプロ」として知られています。AIエージェント化に向けた特注のAI組み込みサービスの一環で、MCP対応の配管工事も手掛けており、大企業のAI実装ニーズが高まる中で受注機会の増加が期待されます。時価総額は約287億円（2026年10月時点）。ヘッドウォータースと並ぶAI特化インテグレーターとして実力は折り紙つきですが、知名度という点ではまだ一般投資家への認知が追いついていない可能性があります。

PKSHA（3993）は国内首位のAIチャットボットSaaSと、大企業向けのAIインテグレーター事業を両輪で持つ企業です。2025年には「PKSHA AI Agents」を新サービスとしてローンチし、MCPを活用したプロダクト開発での実績もあります。AIチャットボット時代に大企業顧客との関係を深め蓄積した膨大な業務データと導入実績が、AIエージェント時代においても強力な参入障壁として機能する可能性があります。時価総額は約1,118億円（2026年10月時点）。

エクサウィザーズ｜安全なAIプラットフォームで差別化を図る出遅れ候補

エクサウィザーズ（4259）は業務課題をAIで解決するDXコンサル兼インテグレーターとして、安全なAIプラットフォーム「exaBase」を提供しています。企業がAIエージェントを安全に導入するための「土台」として機能する可能性があり、特にセキュリティや規制対応が厳しい金融・医療・公共分野での需要が期待されます。時価総額は約810億円（2026年10月時点）。

エクサウィザーズの「exaBase」が持つ安全性と規制対応力は、AIエージェント時代においてむしろ価値が高まる要素です。AIエージェントが自律的に行動する世界では、その行動のセキュリティと監査可能性が企業の信頼を左右します。こうしたセキュリティ・ガバナンス面での強みを持つ企業は、AIエージェント普及が本格化する中で再評価される余地があると考えられます。

出遅れ株を見極める際の注意点とチェックポイント

出遅れ株への投資で最も気をつけたいのは「なぜ出遅れているのかを正しく見極めること」です。株価が出遅れている理由が「市場の無関心」であれば、材料が出た際に急騰する可能性があります。一方で「業績面での課題」や「本当はAIエージェント関連との接点が薄い」ことが出遅れの原因であれば、それはただの安い株にすぎません。

具体的なチェックポイントとして「AIエージェント・MCP関連の事業に実際に取り組んでいるか」「具体的なサービス・契約の実績があるか」を決算資料やプレスリリースで確認することが重要です。また、クラウドインテグレーター系のFusic（5256）やBeeX（4270）などは時価総額が非常に小さく流動性に注意が必要ですが、AIエージェント普及が本格化するにつれて間接恩恵が顕在化していく可能性を持っています。焦らず、情報を積み上げながら冷静に判断していく姿勢が大切です。

第5章：「SaaSの死」と生き残り企業の条件｜AIエージェント投資のリスクと分散戦略

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AIエージェント関連株に投資する上で、見落としてはいけない重要なテーマがあります。それが2026年の株式市場で大きな議論を呼んでいる「SaaSの死（SaaS不要論）」問題です。第5章ではこの問題の本質を理解しながら、AIエージェント時代を生き残れる企業の条件と、テーマ株投資のリスク管理・分散戦略についてわかりやすく解説します。

「SaaSの死」問題の本質｜なぜ従来のビジネスモデルが崩れるのか

「SaaSの死」とは、AIエージェントとMCPの登場によって、従来のSaaSビジネスモデルの根幹が揺らぐ可能性があるという問題意識です。従来のSaaSは「人間にとって使いやすい画面（UI）」を提供することが最大の価値でした。見やすいダッシュボードや操作しやすい入力フォームを用意し、「社員1人あたり月額〇〇円」というアカウント課金で安定収益を上げてきたわけです。

しかしMCPによってAIエージェントがあらゆるツールを自律的に操作できるようになれば、「人間がわざわざ画面をポチポチ操作する時間」そのものが消えてしまいます。AIエージェントが裏側でデータをやり取りしてタスクを終わらせてくれるなら、人間向けの綺麗な画面の価値は暴落し、「社員100人分のID課金」という収益構造の根幹が揺らぐわけです。これが一時期、SaaS銘柄が市場で容赦なく売り叩かれた背景です。

AIエージェント時代を生き残るSaaS企業の2つの条件

ただし、すべてのSaaS企業が淘汰されるわけではありません。ここからは二極化が進むと考えられています。AIエージェント時代を生き残れる企業には2つの条件があります。

1つ目は「AIエージェントが使いやすいAPIファーストな仕組みに自社を作り変えられる企業」です。人間向けの画面を捨て、AIが裏側でデータを高速送受信しやすい構造にビジネスを進化させられる企業は、データ連携量に応じた従量課金などの新しい収益モデルを確立できる可能性があります。形を変えて生き残るだけでなく、むしろ新しい課金モデルでさらに成長できる可能性もあります。

2つ目は「AIエージェントが判断材料として必ず参照しなければならない独自の生データを持つ企業」です。たとえば医療データ、法務データ、金融取引データ、名刺データ、購買履歴データなど、AIが業務判断を下すために不可欠な一次情報を持っている企業は、そのデータ自体が強力な参入障壁になります。いくらAIが賢くなっても、判断材料となる生データがなければ何もできないからです。

テーマ株投資のリスク管理と上流・中流・下流の分散戦略

AIエージェント関連株への投資リスクとして必ず意識したいのは「テーマ株特有のボラティリティの高さ」です。AIエージェントへの期待が先行して株価が急騰するケースは多いですが、業績への貢献が見えないまま株価だけが上がっている状態は非常にリスクが高い状態です。

投資判断の際は必ず決算資料を確認し、AIエージェント・MCP関連の受注実績、売上への貢献度、今後の受注パイプラインを具体的な数字で確認することが重要です。「テーマが熱い」だけでなく「業績が実際に動いているか」を見極めることがAIエージェント関連株投資の鉄則です。

分散投資の観点からも、上流・中流・下流それぞれのポジションの銘柄を組み合わせることをおすすめします。上流のコンサルが早期に動き、中流のSIerが主戦場となり、下流のクラウドインフラが追随するという資金フローのタイムラグを意識しながら、ポートフォリオのバランスを調整していくことで、AIエージェント普及の各ステージで恩恵を受けることができる可能性があります。焦らず、情報を積み重ねながら少しずつ理解を深めていく姿勢が、この分野への投資を長期的に成功させる鍵になるでしょう。

まとめ：AIエージェント関連株投資で大切にしたいこと

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この記事では、AIエージェント関連株（MCP関連株）について、仕組みから本命株・出遅れ株・リスク管理までを幅広く解説してきました。最後にポイントを整理しましょう。

AIエージェントとMCPの普及は「世界のAIが賢くなるほど日本の配管工事需要が増える」という必然的な構造に支えられており、日本株の投資テーマとして非常に強い根拠があります。商流別（上流・中流・下流）に銘柄を理解し、資金フローのタイミングを意識することで投資の精度が上がります。本命株（ULSグループ・シグマクシスHD・野村総合研究所・富士通・ヘッドウォータースなど）は恩恵を直接かつ高単価で受けられる位置にいる銘柄であり、出遅れ株（ABEJA・PKSHA・エクサウィザーズなど）は「なぜ出遅れているのか」を見極めた上で判断することが大切です。

「SaaSの死」問題はAIエージェント時代の二極化を象徴するテーマであり、APIファースト型への進化力か独自生データの保有かが企業の生き残りを左右します。テーマ株特有のリスクを理解した上で、決算資料での業績確認と上流・中流・下流への分散投資を組み合わせた冷静な投資スタンスを心がけてください。

※この記事は情報整理を目的としたものであり、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任のもとで行ってください。株式投資にはリスクが伴います。

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