第5回：低リスクで資産を守る！1000万円の保守的運用戦略
リスクを抑える投資先・ポートフォリオのバランス・「減らさない」を最優先にする運用法を実践ステップ付きで解説します。
はじめに：なぜ「守り」が最強なのか
1000万円というまとまった資産では、失わないことが最も効くリターンになります。大きな利益を狙うより、ドローダウン（下落局面）を浅く・短くする設計が重要です。一方で、現金だけではインフレに弱いため、安全性とインフレ耐性の両立が鍵になります。
リスクを抑える投資先とは？
① 預金・個人向け国債（安全性のコア）
- 流動性と元本の保全を担う「待避所」。
- 緊急資金（生活費6〜12ヶ月分）はここで確保。
② 低コスト債券（価格変動の緩衝材）
- 国内外の公社債インデックスや高格付け社債中心。
- 景気後退で株安の際、値持ちしやすく分散効果が高い。
③ 広く分散した株式（インフレ耐性の源）
- 世界株式インデックスで国・業種の偏りを排除。
- 保守的でもゼロにはしないのが基本。
④ ゴールド等コモディティ（有事ヘッジ）
- 通貨価値下落や地政学リスクに備える「異質な分散」。
- 配分は少量で十分（全体の数％目安）。
⑤ REIT（分配金狙いは少量）
- インカム狙い。ただし株式に近い値動き。
- 保守設計では控えめに組み入れ。
ポートフォリオのバランス（1000万円の例）
標準保守ポートフォリオ（バランス良好）
- 30% 現金・定期預金・短期国債
- 40% 債券（国内外・投資適格中心）
- 20% 世界株式インデックス
- 5% REIT（国内外）
- 5% 金（現物/ETF等）
狙い：下落耐性とインフレ耐性の両立。ボラティリティを抑えつつ、世界経済の成長を最低限取り込む設計。
超保守ポートフォリオ（より下振れを浅く）
- 40% 現金・定期預金・短期国債
- 35% 債券（国内外）
- 15% 世界株式インデックス
- 5% REIT
- 5% 金
狙い：一時的な価格変動をさらに抑制。期待成長は控えめだが「減らさない」を優先。
ヒント： 株式を完全にゼロにすると、長期インフレに対する弱さが増します。保守的でも「少量の株式」は残すのが合理的です。
利益より「減らさない」を重視する運用法
3つの原則
- 原則1： 無理に当てにいかない（予測ではなく配分で勝つ）。
- 原則2： 分散×低コスト（商品コストと税コストを最小化）。
- 原則3： 規律運用（定期リバランスと感情排除）。
リバランスの実務（半年〜年1回）
- 許容バンドを決める（例：目標比率±5%）。
- 超過した資産を売却→不足資産を購入して比率を戻す。
- 課税口座では含み益の売却タイミングと手数料に配慮。
- 新規入金・分配金の再投資でなるべく調整。
下落相場での行動ルール
- ニュースに反応して衝動売買をしない。
- 現金比率を守る（取り崩し期限のある資金はリスク資産に入れない）。
- 定期積立は継続（安値での口数獲得）。
実行チェックリスト
- 生活防衛資金（6〜12ヶ月）を預金・短期国債で確保。
- 商品は低コスト（信託報酬の安いインデックス等）を優先。
- 積立設定（毎月・隔月）で機械的に買い付け。
- 年1回の棚卸し＆リバランス。目標配分表を手元に。
- 税制優遇口座の活用（例：NISA 等）。
- 商品数は絞る（コア3〜5本程度）—複雑さはリスク。
よくある質問（FAQ）
預金だけで十分では？
元本は守れますが、インフレで購買力が低下します。インフレ耐性のある資産（株式・金等）を少量でも組み入れて防御と成長の両立を図りましょう。
株式を入れるのが怖いです。
保守的でも15〜20%の世界株式を入れると、長期成長と通貨分散の恩恵が得られます。比率は現金・債券でしっかり緩衝しましょう。
ゴールドはどのくらい？
全体の5%前後で十分な分散効果が期待できます。価格変動は大きいため、あくまで「スパイス」として。
REITは安全？
分配金は魅力ですが価格変動は株式並み。保守設計では5〜10%程度に抑えるのが無難です。
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